Анализ инвестиционной стратегии Вавилон Рус

Анализ инвестиционной стратегии Вавилон Рус

Сегодня выкладываю в свободный доступ инвестиционные характеристики стратегии Вавилон Рус, построенной на основе Asset Allocation. Возможно, данная стратегия заинтересует институциональных инвесторов или частных инвесторов-профессионалов с долгосрочным горизонтом инвестирования. Я в свою очередь готов рассказать о ней более подробно в случае интереса. 

Стратегия подходит: институциональные инвесторы, частные инвесторы с долгосрочным горизонтом инвестирования.

Среднегодовая доходность за 10 лет: +18%  (ежегодно, с учетом сложного процента, процент округлен). Прирост стоимости активов за 10 лет в 5,5 раз.

Доходность за 2015 год: +29,2% (фактическая), +29,5% (модельная).

Доходность за I кв. 2016 года: +8,2%

Средства распределены по следующим активам:

Акции – доля от 40 до 60%;

Облигации – доля от 15 до 35%;

Золото – доля от 15 до 35%.

Ежегодно происходит ребалансировка портфеля и подбирается целевое соотношение активов.

Сумма для инвестиций: от одного миллиона рублей (можно и с меньших сумм, зависит от ситуации на рынке). Максимальная сумма ограничена лишь полной ликвидностью фондового рынка. Возможны миллиардные инвестиции по данной стратегии. Стратегия построена на базе пассивного инвестирования с пересмотром долей и активов раз в год, нет краткосрочных операций. Стандартный набор активов рекомендуется для сумм до 3 миллионов рублей. Если сумма инвестиций свыше 3 миллионов рублей, то нужно добавлять эмитентов в состав акций.

Коэффициенты инвестиционного портфеля:

Среднее отклонение	2,09%
Коэффициент Шарпа	0,7811
БЕТА-коэффициент	0,3159
Альфа-Дженсен	12,52%
Максимальная просадка	-37,90%
Коэффициент восстановления	49,59%
Коэффициент Трейнора	0,3733
Индекс Модильяни	0,3443

Готовые инвестиционные решения на базе стратегии для частного инвестора:

Доля акций	Доля золота	Доля облигаций	Просадка (риск)	Доходность
5%	47,5%	47,5%	-12,44%	13,17%
10%	45,0%	45,0%	-15,26%	13,86%
15%	42,5%	42,5%	-18,09%	14,50%
20%	40,0%	40,0%	-20,91%	15,10%
25%	37,5%	37,5%	-23,74%	15,64%
30%	35,0%	35,0%	-26,57%	16,14%
35%	32,5%	32,5%	-29,40%	16,60%
40%	30,0%	30,0%	-32,23%	17,00%
45%	27,5%	27,5%	-35,07%	17,36%
50%	25,0%	25,0%	-37,90%	17,67%
Базовая стратегия			-37,90%	18,79%
55%	22,5%	22,5%	-40,73%	17,92%
60%	20,0%	20,0%	-43,57%	18,12%
65%	17,5%	17,5%	-46,41%	18,27%
70%	15,0%	15,0%	-49,24%	18,36%
75%	12,5%	12,5%	-52,08%	18,38%

Небольшое резюме по распределению: ещё в 2010 году я заметил аспект “длинных хвостов” распределения у фондового рынка в России (этот момент есть у меня в дипломной работе, разработанной в Высшей Школе Экономики). Именно экстремальные отрицательные доходности пагубны для инвестиционных стратегий. Разработанная стратегия позволяет свести на нет данный момент и привести распределение доходностей максимально близко к нормальному. В итоге стратегия на порядок обгоняет доходность фондового рынка (индекс ММВБ).

Состав портфелей по годам:

Состав портфеля на 2016 год

Акции: МосБиржа (6,4%), Транснефть ап (7%), ММК (6,1%), Северсталь (6,4%), Аэрофлот (6,4%), Сургут пр (6,4%), Сбербанк ао (6,4%);

Золото (35%): FinEx Gold ETF;

Облигации (19,9%): FinEx FXRB ETF.

 

Результат 2015 года: +29,2%

Акции: Магнит (доля 7%); Транснф ап (доля 8,8%); Алроса ао (доля 7,1%); Северсталь (доля 7,1%); ВТБ ао (доля 7,1%); Сургнфгз-п (доля 7,1%); Сбербанк (доля 7,1%).

Облигации (доля 24,2%).

Золото и доллары (доля 24,5%).

Результат 2014 года: +9,87%

Акции: Магнит (доля 6,4%); Транснф ап (доля 6,5%); Аэрофлот (доля 6,4%); МТС (доля 6,4%); Система ао (доля 6,4%); Сургнфгз-п (доля 6,4%); Сбербанк (доля 6,4%).

Облигации (доля 20,2%).

Золото и доллары (доля 34,9%).

 

Результат 2013 года: +14,76%

Акции: Магнит (доля 7%); Транснф ап (доля 8,1%); Татнфт 3ао (доля 7,1%); МТС (доля 7,1%); Система ао (доля 7,1%); Э.ОНРоссия (доля 7,1%); Сбербанк (доля 7,1%).

Облигации (доля 24,7%).

Золото и доллары (доля 24,7%).

Результат 2012 года: +10,99%

Акции: Магнит (доля 8,3%); Транснф ап (доля 9,6%); Уркалий-ао (доля 8,3%); Северсталь (доля 8,5%); Система ао (доля 8,5%); Новатэк (доля 8,4%); Ростелеком (доля 8,4%).

Облигации (доля 19,9%).

Золото и доллары (доля 20,1%).

Результат 2011 года: -0,37%

Акции: Магнит (доля 7,1%); Транснф ап (доля 7,3%); Уркалий-ао (доля 7,1%); Северсталь (доля 7,1%); Аэрофлот (доля 7,1%); Новатэк (доля 7,1%); НЛМК (доля 7,2%).

Облигации (доля 25,1%).

Золото и доллары (доля 24,9%).

 

Результат 2010 года: +37,6%

Акции: Магнит (доля 7,1%); Сбербанк-п (доля 7,2%); Татнфт 3ао (доля 7,1%); Северсталь (доля 7,1%); Система ао (доля 7,2%); Новатэк (доля 7,2%); НЛМК (доля 7,2%).

Облигации (доля 24,8%).

Золото и доллары (доля 25,2%).

Результат 2009 года: +78,71%

Акции: Магнит (доля 7,8%); МТС (доля 7,8%); Татнфт 3ао (доля 7,9%); ГМКНорНик (доля 7,8%); ММК (доля 7,9%); Аэрофлот (доля 7,9%); Ростелеком (доля 7,8%).

Облигации (доля 30,1%).

Золото и доллары (доля 15%).

Результат 2008 года: -26,67%

Акции: Магнит (доля 7,1%); МТС (доля 7,1%); Татнфт 3ао (доля 7,1%); ГМКНорНик (доля 7,2%); ММК (доля 7,1%); Аэрофлот (доля 7,1%); Ростелеком (доля 7,1%).

Облигации (доля 25,1%).

Золото и доллары (доля 25,1%).

 

Результат 2007 года: +25,67%

Акции: Сбербанк (доля 6,8%); Газпром (доля 7,1%); Лукойл (доля 7%); ГМКНорНик (доля 6,9%); ММК (доля 7,1%); Аэрофлот (доля 7,1%); Ростелеком (доля 7,1%).

Облигации (доля 25,7%).

Золото и доллары (доля 25,2%).

 

Результат 2006 года: +36,22%

Акции: Сбербанк (доля 7,6%); Газпром (доля 7,1%); Лукойл (доля 7%); Северсталь (доля 7,1%); ММК (доля 7,1%); Аэрофлот (доля 7,1%); Ростелеком (доля 7,1%).

Облигации (доля 24,9%).

Золото и доллары (доля 25%).

Вы понимаете ценность портфельного подхода и хотите научиться самостоятельно формировать портфели под свои цели? Жду вас в Telegram-канале!

Спасибо за чтение материала!

Автор блога в Telegram: